Co to jest zysk z dywidendy?

17 lutego 2021
Category: Celu Uzyskania

Dochód z dywidend jest ważny dla inwestorów dochodowych – oto jak obliczyć swoją.

Dochód z dywidendy to roczna wypłata dywidendy z akcji na rzecz akcjonariuszy, wyrażona jako procent bieżącej ceny akcji. Ta liczba mówi ci, czego możesz się spodziewać po przyszłym dochodzie z akcji, na podstawie ceny, jaką możesz kupić dzisiaj, zakładając, że dywidenda pozostanie niezmieniona.

Na przykład, jeśli cena akcji wynosi dziś 100 USD za akcję, a roczna dywidenda firmy wynosi 5 USD na akcję, stopa dywidendy wynosi 5%. Formuła to „roczna dywidenda podzielona przez cenę akcji równa się dochodowi. W tym przypadku 5 $ podzielone przez 100 $ to 5%.

Źródło obrazu: Getty Images.

Ważne jest, aby zdawać sobie sprawę, że stopa dywidendy z akcji może zmieniać się w czasie, w odpowiedzi na wahania rynkowe lub w wyniku wzrostu lub spadku dywidendy przez emitenta. Więc plon nie jest w kamieniu. Jest to najbardziej przydatne jako miara, która pomaga określić, czy akcje są sprzedawane w celu uzyskania dobrej wyceny, znaleźć akcje, które zaspokajają Twoje potrzeby w zakresie dochodu, i poinformować, że dywidenda może mieć kłopoty.

Obliczanie stopy dywidendy z kwartalnych lub miesięcznych dywidend

Większość akcji wypłaca kwartalne dywidendy, niektóre co miesiąc, a nieliczne co pół roku lub co roku. Aby obliczyć rentowność dywidendy z akcji, należy zannualizować dywidendę, mnożąc kwotę pojedynczej płatności przez liczbę płatności w ciągu roku – cztery dla akcji wypłacających kwartalnie i 12 dla miesięcznych dywidend.

Jeśli chcesz zbierać dywidendy tak często, jak to możliwe, akcje, które płacą co miesiąc, mogą być idealne. Większość miesięcznych płatników (choć nie wszyscy) to REIT, czyli fundusze powiernicze. Ta kategoria przedsiębiorstwa korzyści z niektórych ulg podatkowych, które je Zezwól – faktycznie, wymagają ich – do wynagrodzenia ponadprzeciętne efekty.

Jednym z najpopularniejszych jest dochód z nieruchomości (NYSE: O), którego możemy użyć jako przykładu. W chwili pisania tego tekstu (czerwiec 2020 r.) Ostatnia dywidenda wyniosła 0,234 USD na akcję, a cena akcji wyniosła 58,45 USD. Użyjmy wzoru z poprzedniej sekcji, aby określić stopę dywidendy.

Miesięczna dywidenda w wysokości 0,234 USD razy 12 równa się rocznej dywidendzie w wysokości 2,81 USD (po zaokrągleniu w górę).

Ta dywidenda w wysokości 2,81 USD podzielona przez cenę akcji wynoszącą 58,45 USD daje stopę dywidendy w wysokości 4,8%.

Jeśli obliczasz rentowność akcji, bądź ostrożny: nie zakładaj tylko, że następna wypłata dywidendy będzie równa ostatniej. Firmy czasami wydają specjalne dywidendy, a dywidendy mogą również zostać obniżone. Poświęć trochę czasu na zbadanie firmy i upewnij się, że dochód z dywidendy, który Twoim zdaniem przyniesie akcje, jest zgodny z rzeczywistością.

Dochód z dywidendy pokazywany na wielu popularnych portalach finansowych może również wprowadzać w błąd. Witryny te często podają dochody z dywidendy kroczącej, a czasami nadal pokazują stopę zwrotu, która nie jest już dokładna, nawet po ogłoszeniu przez firmę obniżki dywidendy. Innymi słowy, poświęć trochę czasu na sprawdzenie, czy dywidenda jest dokładna przed zakupem akcji w oparciu o zysk, który widzisz na stronie internetowej.

Całkowity zwrot

Dywidendy są jednym ze składników całkowitej stopy zwrotu z akcji, a drugim są zmiany ceny akcji. Na przykład, jeśli wartość akcji o wartości 100 USD, którą opisaliśmy powyżej, wzrosła po roku o 10 USD, zyskujesz 10% na aprecjacji plus 5% dywidendy. Więc to jest całkowity zwrot w wysokości 15%. Jeśli inwestujesz długoterminowo, weź pod uwagę oprócz zysku również całkowity potencjał zwrotu z akcji.

Lekcja z tego jest taka, że ​​w zależności od celów inwestycyjnych możesz pomijać najlepsze akcje z dywidendami, jeśli zbytnio koncentrujesz się tylko na stopie dywidendy. Na przykład załóżmy, że kupiłeś Welltower (NYSE: HCN) na początku 2017 r. Zamiast CareTrust REIT (NASDAQ: CTRE), ponieważ stopa dywidendy Welltower była znacznie wyższa o 5,2%, w porównaniu do nieco poniżej 4,5% w przypadku CareTrust.

Od tego czasu CareTrust udowodnił doskonałą inwestycję, generując 31% całkowitych zwrotów w porównaniu do 11,4% całkowitych strat Welltower:

Jeśli spojrzeć poza rentowność dywidendy w podstawowej działalności, znakomity bilans CareTrust i lepsze perspektywy wzrostu (są znacznie mniejsze niż w Welltower) sprawiły, że była to lepsza ogólna inwestycja.

Nie chodzi tylko o plony

Kupując akcje z dywidendą, należy pamiętać, że sama wysoka stopa dywidendy nie sprawia, że ​​akcje są świetną inwestycją; wręcz przeciwnie, może to być plon, który wydaje się zbyt dobry, aby był prawdziwy. Przed zakupem akcji wypłacających dywidendę należy wziąć pod uwagę kilka rzeczy, w tym (ale nie tylko):

  1. Wzrost dywidendy: czy firma ma długą historię rosnących zysków, a następnie nagradzania inwestorów regularnymi wzrostami dywidend? Dobrym punktem wyjścia jest Dividend Aristocrats, grupa spółek S&P 500 , które zwiększały swoje dywidendy przez co najmniej 25 kolejnych lat.
  2. Siła finansowa: czy ma rozsądne obciążenie długiem w oparciu o branżę i rating na poziomie inwestycyjnym? Czy ma wystarczającą ilość gotówki i kapitału obrotowego, aby przetrwać nieoczekiwaną zmianę w gospodarce lub załamanie w branży? Stabilność dywidendy: czy ma margines bezpieczeństwa między kwotą zarabiania a kwotą dywidendy? Wskaźnik wypłaty , czyli procent zysków, które firma wydaje na dywidendy, jest użytecznym sposobem pomiaru tego. Miernika tego najlepiej używać w dłuższym okresie, a nie tylko jednego kwartału lub nawet roku, i można go uzupełnić o wskaźnik wypłat gotówki, ponieważ istnieje wiele wydatków niezwiązanych z gotówką, które mogą wpływać na dochód netto firmy zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP ). Przewaga konkurencyjna: w jaki sposób firma stale pokonuje konkurencję lub utrzymuje ją na dystans? Przewaga kosztowa, efekty sieciowe i marka, za którą ludzie będą płacić więcej, to tylko niektóre przykłady trwałej przewagi konkurencyjnej. Perspektywy rozwoju: czy firma działa w branży, która szybko się rozwija, czy też zmniejsza się popyt na jej produkty lub usługi? Nawet najlepszej spółce w upadającej branży znacznie trudniej będzie utrzymać dywidendę w czasie, a tym bardziej jej rozwijać. Pułapki dywidendowe: jaka jest stopa dywidendy w porównaniu z konkurentami lub rówieśnikami? Wysokie plony nie są złe, ale w niektórych przypadkach są oznaką kłopotów. Niektóre branże zwykle przynoszą wysokie zyski, w tym REIT (jak opisano powyżej), a także przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, rafinerie i operatorzy rurociągów, którzy mogą mieć niskie perspektywy wzrostu. Ale jeśli stopa dywidendy z akcji jest znacznie wyższa niż w przypadku jej najbliższych konkurentów, może to wskazywać na pułapkę rentowności dywidendy, firmę, której rentowność wydaje się wysoka, ponieważ cena akcji spadła z dużym prawdopodobieństwem, że wypłata dywidendy zostanie obcięta.

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy