Indeks

17 lutego 2021

Co to jest indeks?

Indeks to metoda śledzenia wyników niektórych grup aktywów w ustandaryzowany sposób. Indeksy zwykle mierzą wyniki koszyka papierów wartościowych, które mają powielać określony obszar rynku. Mogą one być oparte na szerokim zakresie, aby objąć cały rynek, jak Standard & Poor’s 500 (S&P 500) lub Dow Jones Industrial Average (DJIA), lub bardziej wyspecjalizowane, jak indeksy śledzące określoną branżę lub segment. Indeksy są również tworzone w celu pomiaru innych danych finansowych lub ekonomicznych, takich jak stopy procentowe, inflacja lub produkcja przemysłowa.

Często indeksy służą jako punkty odniesienia, na podstawie których ocenia się wyniki zwrotów portfela. Jedną z popularnych strategii inwestycyjnych, zwaną indeksowaniem, jest próba replikacji takiego indeksu w sposób pasywny, a nie próba uzyskania lepszych wyników.

Kluczowe wnioski
  • Indeks mierzy wyniki cenowe koszyka papierów wartościowych przy użyciu standardowej miary i metodologii.
  • Indeksy na rynkach finansowych są często używane jako wskaźniki porównawcze do oceny wyników inwestycji.Inwestowanie w indeksy pasywne stało się popularnym i niedrogim sposobem na replikację zwrotów z popularnych indeksów, takich jak S&P 500 czy Dow Jones Industrial Average.IndeksZrozumienie indeksów

    Indeks jest wskaźnikiem lub miarą czegoś, aw finansach zwykle odnosi się do statystycznej miary zmian na rynku papierów wartościowych. W przypadku rynków finansowych indeksy giełdowe i obligacji składają się z hipotetycznego portfela papierów wartościowych reprezentujących określony rynek lub jego segment. (Nie można bezpośrednio inwestować w indeks.) Indeks S&P 500 i amerykański indeks obligacji zbiorczych są typowymi punktami odniesienia odpowiednio dla amerykańskich rynków akcji i obligacji. W odniesieniu do kredytów hipotecznych odnosi się do referencyjnej stopy procentowej stworzonej przez osobę trzecią.

    Każdy indeks związany z rynkami akcji i obligacji ma własną metodologię obliczeń. W większości przypadków względna zmiana indeksu jest ważniejsza niż rzeczywista wartość liczbowa reprezentująca indeks. Na przykład, jeśli Financial Times Stock Exchange (FTSE) 100 jest na poziomie 6670,40, liczba ta mówi inwestorom, że indeks jest prawie siedmiokrotnie wyższy niż jego podstawowy poziom 1000. Aby jednak ocenić, jak zmienił się indeks od poprzedniego dnia, inwestorzy muszą przyjrzeć się, o jaką wartość spadł indeks, często wyrażoną w procentach.

    Inwestowanie w indeks

    Indeksy są również często używane jako punkty odniesienia, w odniesieniu do których mierzy się wyniki funduszy inwestycyjnych i funduszy typu ETF. Na przykład wiele funduszy inwestycyjnych porównuje swoje zyski ze zwrotem w Standard & Poor’s 500, aby dać inwestorom wyobrażenie o tym, ile mniej lub bardziej zarządzający zarabiają na swoich pieniądzach, niż zarobiliby na funduszu indeksowym.

    „Indeksowanie to forma pasywnego zarządzania funduszami. Zamiast zarządzającego portfelem funduszu aktywnie wybierać akcje i synchronizację rynkową – to znaczy wybierać papiery wartościowe do inwestowania i ustalać strategie, kiedy je kupować i sprzedawać – zarządzający funduszem buduje portfel, którego udziały odzwierciedlają papiery wartościowe określonego indeksu. Chodzi o to, że poprzez naśladowanie profilu indeksu – całej giełdy lub jej szerokiego segmentu – fundusz osiągnie również swoje wyniki.

    Ponieważ nie można bezpośrednio inwestować w indeks, fundusze indeksowe są tworzone w celu śledzenia ich wyników. Fundusze te obejmują papiery wartościowe, które ściśle naśladują te znajdujące się w indeksie, dzięki czemu inwestor może za opłatą postawić na jego wyniki. Przykładem popularnego funduszu indeksowego jest fundusz ETF Vanguard S&P 500, który ściśle odzwierciedla indeks S&P 500. Wcześniejsze  

    Łącząc fundusze inwestycyjne i ETF, sponsorzy funduszy próbują tworzyć portfele odzwierciedlające składniki określonego indeksu. Pozwala to inwestorowi na zakup papieru wartościowego, które mogą rosnąć i spadać w parze z całością rynku akcji lub z segmentem rynku.

    Przykłady indeksów

    Standard & Poor’s 500 to jeden z najbardziej znanych na świecie indeksów i jeden z najczęściej używanych wskaźników na giełdzie. Obejmuje 80% wszystkich akcji będących w obrocie w Stanach Zjednoczonych. I odwrotnie, Dow Jones Industrial Average (DJIA) jest również bardzo znanym indeksem, ale reprezentuje tylko wartości akcji 30 krajowych spółek notowanych na giełdzie. Inne znaczące indeksy to NASDAQ, Wilshire 5000, MSCI EAFE, który obejmuje spółki zagraniczne z siedzibą w Europie, Australazji i Dalekim Wschodzie; oraz Lehman Brothers Aggregate Bond Index, obecnie znany jako Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index.

    Podobnie jak fundusze inwestycyjne, indeksowane renty są powiązane z indeksem handlowym. Jednak zamiast sponsora funduszu próbującego zebrać portfel inwestycyjny, który prawdopodobnie będzie dokładnie naśladował dany indeks, te papiery wartościowe charakteryzują się stopą zwrotu zgodną z określonym indeksem, ale zazwyczaj mają ograniczenia dotyczące zapewnianych przez nie zwrotów. Na przykład, jeśli inwestor kupuje rentę indeksowaną do Dow Jones Industrial Average (DJIA) i ma ona limit 10%, jego stopa zwrotu będzie wynosić od 0 do 10%, w zależności od rocznych zmian tego indeksu. Indeksowane renty pozwalają inwestorom kupować papiery wartościowe, które rosną wraz z szerokimi segmentami rynku lub całym rynkiem.

    Kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu (ARM) charakteryzują się stopami procentowymi, które dostosowują się w czasie trwania pożyczki. Regulowana stopa procentowa jest określana poprzez dodanie marży do indeksu. Jednym z najpopularniejszych wskaźników kredytów hipotecznych jest London Inter-bank Offer Rate (LIBOR). Na przykład, jeśli kredyt hipoteczny indeksowany do LIBOR ma 2% marży, a LIBOR wynosi 3%, oprocentowanie kredytu wynosi 5%.

    We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy